8 月 24 日，美国知名的《消费者报导》杂志（Consumer Reports）刊出了一篇有趣的报导，标题是“如何在大缺货潮中，抢到一台笔电”。一向年年降价，被视为成熟产品的笔记型电脑，现在却是美国家长疯狂抢购的商品。
8 月底正是美国放完暑假“Back to school”返校销售旺季，因为疫情，许多学生必须在家上课，家长却根本买不到学生用的电脑，“大部分产品根本就买不到，就算能订，也要 2 到 3 个月才会送到。”文章如此形容。
买不到！电脑相关产品严重缺货
“打印机、麦克风、路由器、网络摄影机、电脑屏幕，这些都缺。”《消费者报导》文章中写道，现在不管是游戏机、电视，还是笔电，每个人都想买，但要买到这些东西，就像黑色星期五消费旺季一样困难；现在，连电竞椅都成了热卖商品。
10 月 24 日，《财讯》记者连上美国亚马逊查询，宏碁 15.6 吋的 Chromebook，要等到 11 月 17 日才有现货；同样在亚马逊网站上，华硕的 Chromebook 不是缺货就是库存只剩个位数，情况依旧严重。
电子产品缺货潮，像蝴蝶效应一样，跨越太平洋，影响在台湾的电子产品产业链。一场因疫情激发出来的消费潮正在爆发，许多台湾老牌高科技公司，上半年担心业绩惨兮兮，下半年却是担心业绩做不完。影响之大，让台湾下半年出口极为强劲，台币汇率居高不下。
▲ 疫情让远距工作成为全球流行， 影响既深且广。（Source：pixabay）
这股热潮还没结束，今年 10 月起，产业界最热门的关键字叫“涨价”，因为严重缺货，早已让供应链大乱，从笔电开始，到相关的半导体供应链，谁能成功涨价，不只今年大赚，2021 年毛利跟股价都有机会挑战新高。
涌急单！厂商下半年来不及赶货
不过，值得注意的是，这波缺的都是相对成熟的电子产品。“以前的需求量如果是 100，现在要的数量就是 200，但我们拿到的零件只能增加到 130。”一位笔电厂采购人员观察，原本笔电厂商在当地都有一个月的库存，“在海上漂的（指货柜），还有 1 个月”，1 个月的库存在代工厂，现在笔电库存几乎用完，就连代工厂的成品也只够不到一个星期的订单量。
一位采购人员分析，会出现这么严重的缺货，是因为年初疫情发生之后，让整个供应链呈现“断链”的状态。第一波冲击来自封城，他观察，今年初原本供应链预期需求大减，上半年对供应链下的订单并不多，当下半年急单涌入后，像芯片等半导体产品，生产周期长，不可能马上大量供货。
其次，复工的过程也是困难重重。在中国，一家厂商要复工，有多少员工能回来上班，需要官方审批，“走了 400 个员工，可能只回来 200 个”；而怎么让员工回到厂区，也是问题，“跨省交通被阻断，火车也不通”，最后的解决方法是用巴士把员工载到两省交界，员工下车走过省界，再换乘另一部巴士回厂，“到工厂还要再隔离 14 天”。
在这种情况下遇到急单，问题更加复杂。她举例，现在要找零组件厂加订单，对方还要看供应商能不能超额供应，有没有多余的设备机台、人力可不可能加工；少一两个要素，都不可能供货。
但是由于疫情，光是让货物通关，速度就比过去慢，物流也大受影响，“原本中国到台湾的船运，一个星期可以到，现在要 4 个星期”。改走空运？“货机也因为航班大减，班次大幅减少”，加大供货，物流是很大的考验。
涨价潮！全球都抢台湾半导体产能
《财讯》采访得知，目前缺货的重灾区，集中在半导体领域。一位采购人员透露，像是一些国外大厂生产的电源控制 IC，交货期已拉长到 26 周，甚至 34 周，要等到 2021 年上半年才有货。
10 月初，美国-对中芯实施制裁，再一次扰动供应链。一位半导体公司高层观察，中芯是全球第四大 8 吋晶圆产能的拥有者，“中芯今年的资本支出是去年营业额的两倍，远高于业界资本支出占营收两到五成的水准，让美国-怀疑中芯就是由中国-支持。”
在中芯投片风险大增，美商芯片大厂因此跑来台湾抢晶圆产能；业界传出，美国高通就向台积电要多增加 2 万多片产能。“现在不只 8 吋满，12 吋也很满”，一位半导体厂高层透露，“跟谁讲都没有产能”。
盘点发现，从台湾半导体供应链开始，正出现一波涨价潮，向外扩大，包括面板、笔电，甚至电池包都可能因此涨价。“第四季开始，部分 8 吋晶圆代工厂商已经开始涨价”，Trendforce 半导体研究处分析师乔安观察。
目前，晶圆厂和封测厂是有次序的调价，“以前有大单，就会有 Rebate（打折），现在都没有了。”封测产业人士透露，“难做的单，低毛利的单，就不做或晚点做。”但最紧缺的打线制程（Wired bonding），需求缺口极大，供应链传出，2021 年 1 月 1 日开始，打线封装制程将涨价，涨幅达两到三成。
▲ 宏碁董事长陈俊圣（左 2）10 月底公开表示，笔电需求大于供给的状况目前并没有改变。
再往下盘点，“现在最缺的 IC，是电源控制或电源管理 IC”，业界人士透露，过去，这是一颗价格台币零点零零元计算的零组件，也是晶圆厂比较没有兴趣做的低毛利产品。此外，各式驱动 IC 大缺货、USB 控制 IC，甚至连键盘用的控制 IC 目前都缺货，少了这些零组件，笔电和屏幕都无法出货。
大翻身！面板产业终于走出苦日子
“明年到底要怎么涨？”《财讯》记者采访一位晶圆代工厂高层，他只表示：“我们也在看，这一波是景气循环，还是结构性造成的缺货。”他解释，由于毛利率太低，他不认为会有人大幅扩张产能，“现在一座 0.18 以下的微米制程 5 万片的 8 吋厂，要投资 20 亿美元，折旧分 6 年摊提，一年折旧就要 2 亿 7,500 万美元”；如果一片晶圆可以卖 500 美元，一年也只能做 3 亿美元生意。“营业额跟折旧差不多，这还没算薪水跟材料成本，一投资就赔钱，你说，董事会会同意吗？”但是，三星计划提高自动化增加 8 吋产能，台积电 2018 年也在南科增建新厂，世界先进买下新加坡 8 吋厂，8 吋产能其实是持续增加。
他观察，晶圆厂倾向渐进式的平衡，看价量在哪里达到平衡，或是看哪些厂商，愿意跟晶圆代工厂签长约。但他也透露，目前 5G 手机电源 IC 消耗的晶圆面积，是 4G 的 2.5 倍，电动车也要消耗大量的电源管理 IC，把这些因素列入考虑，2021 年晶圆代工产能紧缺的情况，恐怕难以解除。目前，联电、世界先进、力积电，都传出 2021 年有涨价计划，这也将连带加大驱动 IC、电源管理 IC 等零组件的涨价压力。
▲ 疫情加速数位转型，让远距工作、 教学用的笔电等出现短缺。
有意思的是，过去被视为“惨业”的面板，竟也出现缺货。研调机构 Omdia 显示部门资深研究总监谢勤益分析，目前缺电视面板，PC 用的面板也缺，从驱动 IC、玻璃到偏光板都有供货吃紧的问题，“现在供需的差距达到三成，但实际的缺口大约是一成”。
根据 Omdia 调查，今年 10 月，从电脑用的面板到电视面板，价格全线上涨，50 吋的电视屏幕价格涨最多，今年 10 月的价格就比 9 月高出 15%，“面板每个月涨 5 到 10%，尺寸愈小涨愈多”。今年初韩国厂退出 LCD 制造是关键，现在台湾是 IT 用面板全球市占率最高的国家，在笔电用屏幕全球市占率达到 42%，比韩国的四成还高。谢勤益认为，这一波是提前消化年底的销售潮，旺季可以持续到年底；台湾面板双虎今年下半年都会交出相当不错的获利成绩单。但若韩国厂想回来分一杯羹，像 LG 就延后一年关闭部分 LCD 面板产线，2021 年第一季会不会供过于求，还有疑虑。
此外，这一波涨价潮也从科技业扩大到传统产业。为了满足美国迅速复工后的零组件需求，货柜、空运报价接连翻涨。根据英国航运市场咨询机构德鲁里（Drewry）于 10 月 15 日发布的最新全球货柜运价指数，每 40 呎柜运价达到 2,586 美元，已经较 2019 年 9 月的 1,200 美元上涨 1 倍。
物流热！海运吃紧带动运费调升
承揽业者指出，主因在于过去几年全球海运业为了解决供需失衡的问题，大规模进行整并减舱和船只更新改装，而今年上半年更认为全球需求复苏不易，纷纷缩减航次。想不到，5 月以后不但防疫物资和电商需求反弹，工厂复工补库存的急单也如雪片般飞来，尤以亚洲至美西、美东的跨太平洋航线供应最紧迫；但在运力调节短期无法纾解的情况下，“现在客户都有心理准备，运费贵就算了，重点是还不一定抢得到舱位！”
塑化原料也因类似逻辑，市场在第三季出现非预期的价格上涨。业者指出，疫情原来压抑了相关需求，加上油价下挫，上半年同业多半都降低稼动，以消化库存度过谷底；但下半年开始各国纷纷推出振兴经济方案、扩大基础建设，带动塑化产品的消费，再加上 8 月美国路州、德州等石化重镇受飓风冲击减产，因此像主要用于建材和家电的 PVC、ABS 等产品以及做为鞋材的 EVA，报价都自 9 月起出现反弹。以 10 月 15 日的报价相较今年初，PVC 和 ABS 都已分别上涨 26% 及 36%，包装和医疗用途的 PE 也涨了不少。
如今又处于第四季塑化旺季，业者透露，现在几乎是只要“有开价、能出货”，就一定有人买。但随着原来在第三季岁修的产能，已逐渐重回供给行列，市场激情能不能延续到 2021 年农历年后，业者较为保留。
▲ 疫情让供应链供应能力受到干扰，却又刺激出大量需求，导致连海运费率都上涨超过 1 倍。
“这一波能好多久？”许多人在问，“这波是景气循环造成的缺货，还是结构问题造成的缺货？”前者只会造就短期的急单，没人会为此扩产，后者却会带来长期的商机。
科技产业能不能好到 2021 年，可以参考国际半导体协会 9 月 22 日公布的最新分析。半导体协会指出，笔记型电脑的荣景可望持续到 2021 年，接下来几个月，今年受创严重的智能手机和汽车产业，也会跟着好转；此外，虽然内存需求在今年下半年因为云端服务器订单减少下滑，但 2021 年初可望出现反弹，资料中心和 PC 成了后疫情时代中，最不受影响的两大产品。
赚快钱！2021 年还有赚大钱良机
半导体协会也预期，全球半导体材料市场 2021 年将成长 6%，半导体设备市场 2021 年也将因内存市况复苏，规模成长 9%。这些数字都预期 2021 年科技业仍将维持成长。台积电创办人张忠谋接受《财讯》记者采访时也表示：“明年的经济会比今年好。”
在数位转型的浪潮下，笔电的需求至少会维持到 2021 年第二季，半导体供应短缺，也将随着手机、电动车的需求回温，变成愈来愈常见的问题。接下来，谁能继续拥有涨价的本事，谁才能掌握“今年赚快钱，明年赚大钱”的新机会。
（本文由 财讯 授权转载；首图来源：shutterstock）
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