散热模组厂生产据点多数位于中国，且多为复工时间递延到 2 月 10 日的地区，包含双鸿、超众、业强、建准、动力-KY 等厂商接受到停工影响生产进度，而适逢农历年前，部分厂商提前备货因应需求，而后续首季营运展望怎么看，以及对于后续复工后的规划与影响有哪些。
为笔电、手机重要零组件，供应链复工状况是关键
散热零组件是电子产品当中重要的零组件，是让整体系统能够运行顺利的关键，从热管、热板、风扇到散热模组，缺一不可。台湾拥有全球最大的电子代工厂，连带使得上下游供应链完整，因此笔电、手机的散热零件供货也掌握在台湾厂商手中，特别是全球消费性电子产品，包含笔电、手机、服务器等，都仰赖了台湾厂商的技术与生产。
过去台湾散热厂工厂位于台湾，受到人力成本提高下，特别是散热零件又需要大量的人力，因此随着代工厂的脚步，2005 年以后陆续将工厂转移至中国，仅有少部分研发基地留在台湾。
也因此，中国疫情影响了整体电子代工生产供应链恐有“断链”危机。目前散热零组件几大供应商，包含日本、台湾、中国，而产品定位各不相同，日商多以大型水冷方案为主，锁定国际大厂服务器，规模较大、单价较高，相当讲究品质，生产据点也位在日本；而台湾则以中高阶产品为主，像是消费性电子产品中单价较高的、性能较好产品，从热管到热板，产品线完整；而中国则以大量、低阶产品为主，且更具成本优势。
因此是否“断链”这件事情，恐怕首当其冲的就是生产据点位于中国的台湾厂商与中国厂商。而目前几乎所有散热厂商的生产厂区全数停摆，将递延到 2 月 10 日复工，以配合新型冠状病毒防疫工作，使得首季营运表现恐怕受到影响，因此，几大关键值得后续持续观察，包含复工后生产进度、上下游供应链出货状况、客户订单是否递延等，都将是能否顺利逃出疫情干扰的重要关键。
模组厂多数海外仓仍有一定库存量
散热模组厂方面，双鸿全数生产厂区位于中国，包含广州、重庆、昆山、合肥，而双鸿表示，首季营运确实多少受到影响，但目前海外仓仍有 2~3 周库存，可因应客户拉货需求，业务端持续追踪客户后续需求量，待复工之后将可陆续就位开始生产。
而超众除昆山、重庆厂区之外，仍有台北三重厂，但产能相对较小，生产项目以手机热板为主，以及少量研发中心品打样。公司表示，1、2 月营运确实会受到工作天数影响，但预期的昆山厂扩增的手机热板产能，1 月时确实已经如进度开始生产贡献。据了解，超众的海外仓已经在年前铺货完整，因此停工期间客户可按照需求拉货，3 月营收可恢复正常轨道，后续应持续观察市场需求变化。
至于热管大厂业强主要生产据点为河南与广东中山两地，直接客户则是散热模组厂。公司认为，由于热管产品的客制化程度很高，因此要提先备货囤积库存较困难，只能依照客户已经生产的产品备货，并在过年前备于海外仓。
风扇厂年前多积极备货，短期仍可因应需求
至于风扇厂商方面，建准中国 3 个厂区全数停工，包含北海、佛山、昆山等。对此，建准表示，由于过年前库存备货就比平常更多，当时就看复工情况较为保守，因此短期内仍可因应客户需求，至于复工后，订单状况仍需观察供应链调整的状况，现在还很难说影响性有多大。
以生产电竞风扇为主的动力-KY，生产据点位于东莞，短期同样生产停摆，但据了解，工厂年前同样积极加班生产与备货因应，因此目前按照客户订单的交期是没问题的，加上短期下游代工厂同样受到停工影响，且同步复工，应影响不大。
停工影响营运多大？还可能影响价格？
从营运面来看，各家厂商同样面对疫情影响 1、2 月工作天数影响，甚至是复工后招工困难的问题，因此业内人士提醒，确实可能造成供应链停摆问题，也不能贸然动工，在生产费用固定的情况之下，营收规模没有开出，首季能维持营运动能、能够赚钱的厂商实在很厉害了。
据了解，疫情也让原先今年打算扩产的厂商有些疑虑，计划势必要重新审视必要性，加上设备端恐怕也出现供货问题，可显见并非只有影响短期营运，而是中期的营运计划。
从 2020 年的角度来看，业内高层认为，尽管短期需求可能多少有压力，但就市场中长期的需求来说，5G 手机仍是今年的趋势，加上电子产品效能与功耗提升之下，散热零组件需求一定在，因此也不需要现在就太过于悲观看待。
业内人士也提醒，若上半年出货状况较疲软，但下半年恐怕要面对的是，需求递延加上传统旺季来临，可能造成供货不及的问题，因此今年在生产调配上是一大考验。
在从价格端来看，2019 年下半年时，散热模组大厂双鸿认为，2020 年下半年手机热板恐怕将会在同业产能陆续开出的情况之下，而有所压力。现在疫情爆发之后，恐怕也让后续的价格打上一个问号，当中需要考量的变数又将更多，从生产供应链的复原时程，到 5G 手机市场需求，都将是后续值得持续关注的焦点。
整体来说，短期散热厂商首季营运表现在生产端供货有些压力，加上消费性电子产品市场需求恐怕又有递延效应，订单状况也需待后续 10 日复工后与客户端持续追踪，而中长期来看，不管是扩产计划、产品价格、全年市场需求等也都会有所影响与变化，后续应就各个面向持续追踪。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：科技新报）
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